交易的期望值:老手由虧轉盈的秘密(期貨、現股當沖適用)

 

前幾天船長去一位老同學家聊天

剛好聊到現股當沖這件事

 

他說:

因為他交易金額不大

營業員手續費都還是算他 6 折

做現股當沖,光交易成本就 0.3% 了

(精準算起來是 0.321%)

就算平均能賺 6 個檔次,賠 4 個檔次

看起來好像多賺 2 檔

但只要加上交易成本

長期下來還是輸錢

現股當沖真的很難做

 

我說:

對!你抓到重點了

不愧是理工科的,對數字很有概念

你說的東西叫「交易的期望值」

只要交易期望值是正數

長期操作才會賺錢

 

什麼是交易的期望值?

期望值這個公式是來自統計學

需要大量的樣本數才能得出結論

運用在交易上

可以檢視一個策略能不能幫你賺錢

 

如果你到 Google 查詢交易的期望值

最普遍的就是以下這個公式:

 

交易的期望值 =(平均獲利 x 勝率)+ (平均虧損 x 賠率) – 交易成本

 

而這個公式,是已經簡化過的了

如果把他重新拆解開來

是由以下 8 個因子組成:

1. 總損益

2. 純獲利金額

3. 純虧損金額

4. 總交易次數

5. 獲利次數

6. 虧損次數

7. 勝率、賠率

8. 交易成本

 

文字太難,直接舉個例子來看看

假設今天你有一個策略

交易成本為 0 元(方便計算)

實際操作一段時間後,你得到數據

總損益100,000 元總交易次數100 次
純獲利金額140,000 元獲利次數40 次
純虧損金額40,000 元虧損次數60 次

 

有了這些數據後

可以得出計算期望值所需的數據

總損益100,000 元 總交易次數100 次 
純獲利金額140,000 元 獲利次數40 次
平均獲利 3,500 元勝率 40%
純虧損金額40,000 元虧損次數60 次
平均虧損 666.7 元賠率 60%

 

平均獲利是 3,500 元

平均虧損是 -666.7 元

勝率 40%

賠率 60%

交易成本暫為 0 

 

接著

回過頭套進交易期望值的公式

=(平均獲利 x 勝率)+ (平均虧損 x 賠率) – 交易成本

= ( 3,500 元 x 40% ) + ( -667 元 x 60% ) – 0

= 1,400 元 – 400 元

= 1,000 元

 

最後得到這 1,000 元的意思就是說

期望值為 正值

「你平均每一次出手都能賺 1,000 元」

這樣就是一個值得繼續做下去的策略

 

回到一開始我同學當沖的例子

再回到最一開始我同學的例子

為什麼他最後會說

就算多賺 2 檔價差

加上交易成本長期還是會賠錢呢?

 

我們以現股當沖入門新手的角度來看

一檔 30 元的低價股

基本一個跳動點是 50 元(0.05)

假設平均一次賺 6 跳 300 元

假設平均一次賠 4 跳 – 200 元

勝率 50%

6 折交易成本 0.32% 大約 96 元

 

套入期望值公式

= ( 300 元 x 50% ) + ( -200 元 x 50% ) – 96 元

= 150 – 100 – 96

= -46 元

 

期望值為負值

因此

這代表著平均出手一次會賠 46 元

做越多會賠越多

這就是很多人當沖容易輸錢的原因

而且諷刺的是

自己每天很穩定的輸錢卻不知道

 

那要怎麼改善期望值?

想改善期望值可以從 4 個方向下手

1. 降低你的虧損

2. 增加你的獲利

3. 提高你的勝率

4. 降低交易成本

 

通常新手最常犯的錯誤

就是 不願意停損、停損太慢

可以先練習

將停損控制在一個自己能接受的金額內

確保自己不會大賠

這件事是非常重要

交易要穩定,先從控制虧損開始

 

再來,就依照自己的交易風格

想辦法找到大獲利的機會

拉高自己的平均獲利

或是提高自己出手的勝率

來優化自己的交易品質

 

結論:

交易是一門大學問、一門事業

各位如果有空

花點時間算算自己策略的期望值

數字會說話

 

可能你目前使用的策略讓你賠錢沒錯

但只要微調一下

多增加一點獲利、減少一點虧損

或許就可以開始賺錢

 

船長之前花很多時間在研究選股

或是尋找高勝率策略

但最後還是賠錢

我始終搞不懂為什麼

 

後來才發現

原來我的策略期望值是負的

以及策略在執行上不夠紀律

前前後後調整了一年

才逐漸穩定下來

讓自己從賠錢,到損益兩平

再調整一年,才開始獲利

 

自己的對帳單

是最有價值的東西

花點時間整理、檢討

我相信,你一定可以做得更好!

 

最後,推薦你再看看這幾篇文章:

➞投資就像創業:失敗可以,輸掉人生不行

➞投資就像創業:三條命原則

➞《幽靈的禮物》一本能讓你在股市中「保命又賺錢」的好書!

 

相連文章

臉書留言

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *