什麼是除權息?股利發放後就算賺到?大錯特錯!

最近一位新同學發問:

「請問買股票不是會配股配息嗎?大概什麼時候能拿到?」

目前台灣配股配息的制度為一年一次

有少數公司已改為季季配,一年配四次

每年的時間點約莫落在 6 ~ 8 月之間,詳細日期每家不同

這段期間我們統稱為 除權息旺季,可說是台股最熱鬧的時候

 

基本上來說

只要你投資的公司有賺錢就會擇日做發放

不過,台灣的配發制度有點特別

你可能以為,發放完之後就是放進自己口袋了

但實際上還要再多等一個「步驟」才算真正賺到

這整個制度上,應該會跟你想像中的很不一樣!

 

配股、配息是什麼?

「配股、配息」分別的意思就是:

今年打算配發給投資人

多少公司的股票(股票股利)多少現金(現金股利)

 

通常公司今年有賺錢

理論上會將賺到的錢撥一定比例回饋給投資股東

但假設公司現金上有其他的用途

也會將現金保留著,改發公司股票回饋給支持的股東

不過目前大部分公司還以配發現金股利為主

股票股利較少,但也是少數公司會兩者都配放

(下圖為舉例)

 

如何計算自己能拿多少?

現金股利 分配的方式上比較單純

假設今天一家公司將派發 1 元的現金股利

你持有一張股票的話(1,000 股)

你就可以拿到 1,000 元,多少股就是多少錢

 

但在 股票股利 分配的方式上就完全不同了

稍微有一點點複雜要計算比例

由於台灣的股本每 1 股面額的是 10 元

假設今天一家公司將派發 1 元的股票股利

就會變成 股票股利 1 元 / 面額 10 元 = 10% 的比例

如果你持有一張股票的話(1,000 股),你就可以拿到 100 股

 

那什麼叫做除權、除息?

除權、除息的意思就是 執行動作的日期

剛剛有說,不管是發放現金股利或是股票股利

都是從公司從口袋把東西拿出來送給投資人

所以在實質上公司的市值也會跟著縮水了(好用網站:2020 最新除權息時間表

 

如果今年是發放 現金股利 1 元,在除權息日的當天

開盤股價會從原先的 30 元直接降至 29 元,憑空消失掉 1 塊

不知道的人還會想說是不是發生什麼大事?怎麼公司股價突然崩跌了!

 

 

如果今年是發放 股票股利 1 元,在除權息日的當天

股價會依照發放的比例做調整,也是要做一些小計算

首先,我們剛剛算,如果股票股利 1 元可以領到 100 股(10%)

再來,若一樣以 30 元的股價來算的話,就是

= 30 元 / ( 1+0.1 ) = 27.27 元

開盤的價格也會從 30 元直接往下開跌

 

另外一種特殊的狀況是

同時發放 現金股利股票股利 各 1 元的話

簡單記得「先除息,再除權」

算法上就是 29 元 / ( 1 + 0.1 ) = 26.36 元

 

但我想與其各位自己算得這麼累

直接上證交所 Key in 資料,讓電腦直接幫你算比較快,哈哈 😉

> 點擊前往連結:除權息參考價試算

 

※ 除權息補充:

真正拿到股利的日期會落在除息後的 1~ 2 月之間,詳細日期搜尋關鍵字「股利發放日」能查到。

 

台灣的除權息制度-成功「填權息」,才算真的賺到!

所以,你發現了嗎?

儘管你拿到了公司發給你的股利

但是價格如果沒有漲回原先的價格,就不代表你「真正賺到」

 

船長有看過一些股票

前年除息、去年除息、今年除息 … 怎麼價格一直越來越低

儘管拿到了很多的配息但還是補不了股價的價差缺口

那這樣,參加這種股票的除權息真的好嗎?

 

所以,如果想年年領股利

在挑選長期投資的標的上,最好以基本面角度出發

找尋有競爭力、有護城河、不容易倒的公司為前提

或者是觀察公司過去幾年股價

最後都有「填權息」的話會比較安全(圖為舉例)

 

※不容易倒閉的投資標的:

這邊提供 2 個最安全的投資標的

可以直接投資 0050、0056 兩大 ETF

買這兩大股票,基本上就像是買下整個台灣

並且投資標的會定期地做留強汰弱

只要台灣不倒、ETF 發行商(元大)不倒

未來指數持續往上漲,長期下來一定就會賺

 

股利收入也要付所得稅,最高可折抵 8 萬

另外投資人要注意,股利收入也需要付所得稅

目前台灣有 2 種不同的計稅方式,選擇適合自己的來使用就可以:

 

1. 併入綜合所得裡一起計算

如果你的所得稅率在 30% 以下者,建議採用這種計稅方式

這種的算法,是將股利所得併入綜合所得總額中去計算應納稅額

股利所得的 8.5% 可再抵減稅額,一個申報戶 最多可折抵 8 萬

也就是說,如果你的股利收入在 94 萬以下

抵減稅額的額度被可以充分利用到

(940,000 x 8.5% = 79,900,最高可折抵 8 萬)

 

2. 股利獨立出來課稅,稅率 28%

另外一種方式適合稅率是 30%、40% 的高收入族群

這種計算方式是將股利所得獨立拉出來,依單一稅率 28% 來計算稅額

最後再與綜合所得計算出來的應納稅額相加,兩者合併報繳

 

這兩種方式都各有它的優缺點

還是要精算之後才能知道自己適合什麼

這裡附上我的參考的資料,各位可以上去看看他舉的案例

《經濟日報:股利所得課稅新制怎麼選?會計師算給你看》

 

除權息的常見迷思:

 

迷思一、殖利率越高的股票越好?

這個答案不一定正確喔!

如同上面內容所說,最後股價成功填權息才能算是真正賺到

並且如果自己的所得稅率較高,又要多付另外一筆稅金,可能會不划算

 

迷思二、配股會比配息好?

這個答案是錯的喔!

配股之後,雖然說手上股數增加

但公司的股價也會跟著比例調整下降

所以整體價值是不會變化的

跟配息比較起來只是一個拿到股票,一個拿到現金

一樣還是老話一句,最後股價成功填權息都才能算是真正賺到

 

迷思三、除權息前賣掉,除權息後再找機會撿便宜可以嗎?

這個答案沒有對與錯,要看你是什麼目的

有些投資人因為所得稅率的關係,參加除息對於他們來說比較不划算

所以會在除息之前先賣出,除息當天再買回

但如果你是單純因為之後股價變低而先賣再買,與課稅無關

那這樣是沒什麼意義,只是帳面上的成本變低變好看而已

 

不過這兩者都會面臨一個問題:

除息日當天的開盤價,可能會漲也可能會跌

假如除息當天一開盤價格就直接上漲 1%

原先先賣出的人,就沒辦法賺到該有的利潤,因此少賺

也是可能當天開盤後繼續再跌

原先賣出的人可以用更划算的價格買到

後續順利填息就能賺到超額利潤

所以說,到底要不要參加除權息也是一門大學問阿!

 

快速重點整理:

1. 配股配息的期間,大致上會落在 6 ~ 8 月之間

2. 目前大致上都還是一年配發一次,少部分公司季季配一年配四次

3. 除權、除息會另行公布日期,當天會造成股價下跌,少的那部分之後會進到你口袋

4. 等股價重新站回除權息造成的下跌缺口之後才算是真正算到

5. 股利收入需要被納入所得稅的計算

 

◈延伸閱讀:

想小額投資零股,要怎麼買?交易制度、配股配息權利、領股東紀念品

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